El gigante financiero BlackRock ha realizado ajustes significativos a su solicitud de fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado con el objetivo de permitir la participación de los bancos de Wall Street. Esta modificación facilitaría a los bancos la creación de nuevas acciones en el fondo utilizando efectivo en lugar de criptomonedas, un cambio que podría transformar la forma en que los bancos participan en el mercado de Bitcoin.
La revisión de la solicitud introduce un innovador modelo de «prepago» de redención en especie, que permitiría a los gigantes bancarios como JPMorgan o Goldman Sachs actuar como participantes autorizados para el fondo. Esta medida les permitiría evitar las restricciones que les impiden tener Bitcoin o criptomonedas directamente en sus balances.
El nuevo modelo fue presentado por seis miembros de BlackRock y tres de NASDAQ en una reunión con la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos el 28 de noviembre. Si la propuesta es aprobada, podría abrir las puertas a los bancos de Wall Street con balances de varios billones que desean ingresar al mercado de Bitcoin, ya que muchos de ellos están altamente regulados y no pueden mantener Bitcoin directamente en sus balances.
Bajo este modelo revisado, los participantes autorizados transferirían efectivo a un corredor, que luego convertiría el efectivo en Bitcoin antes de que se almacene en la custodia del ETF, que en el caso de BlackRock es Coinbase Custody. Esta nueva estructura también cambia el riesgo de manos, desplazándolo desde los participantes autorizados hacia los creadores de mercado.
BlackRock asegura que el nuevo modelo brinda una «resistencia superior a la manipulación del mercado», lo que podría abordar una de las principales preocupaciones de la SEC que ha llevado al rechazo de solicitudes anteriores de ETF de Bitcoin al contado. Además, esta nueva estructura tiene el potencial de fortalecer las protecciones para los inversores, reducir los costos de transacción y simplificar el ecosistema de ETF de Bitcoin en general.
BlackRock se Reúne con la SEC
BlackRock se ha reunido con la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos en tres ocasiones, más recientemente el 11 de diciembre. La SEC debe tomar una decisión sobre la solicitud de BlackRock antes del 15 de enero, con una fecha límite final fijada para el 15 de marzo.
Se espera que la SEC emita decisiones sobre varias solicitudes pendientes de ETF de Bitcoin al contado entre el 5 y el 10 de enero. Además de BlackRock, otras firmas financieras como Grayscale, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco Galaxy, Fidelity y Hashdex aguardan ansiosas una decisión de la SEC en esas fechas. Estas decisiones podrían tener un impacto significativo en el mercado de criptomonedas y en la participación de instituciones financieras tradicionales en el mundo de las criptomonedas.